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　　近十几年来,主权财富基金在国际经济中的影响越来越大。随着中国经济在世界范围内的崛起,中国主权财富基金逐渐受到国际的关注。中国在2007 年 9 月,首次成立了资产规模达 2000亿美元的主权财富基金中国投资有限公司(CIC,简称中投)。面世不久中投即因投资亏损而饱受抨击,包括投资美国私募基金黑石(Blackstone)的 30 亿美元、以及投资摩根士丹利的50 亿美元,这两项投资曾对中投造成账面损失。 在欧洲,关于中国经济和发展的信息,我个人认为,都被严重夸张了,这种夸张有正面的也有负面的,就是没有中立的评价。 一个广为人知的例子就是,一位经济学家、对冲基金投资者宣称道,“现在在迪拜发生的一切,很快也会发生在中国。”这不是我们第一次听到来自世界银行、IMF、亚洲发展银行的经济学家预言中国经济会迅速崩溃和泡沫破灭,宣称迪拜发生的一切也将在中国重演,甚至严重一千倍的观点也为数颇多。到现在为止,国外媒体分为两派,一派认为中国能拯救全世界的经济,另一派认为中国只是这场灾难中最后的一击,人民币汇率变动、房地产泡沫破灭将使全球陷入危机。 中国的答案 中国的回答是:2.4 万亿美元外汇储备随时准备投入使用,这一储备规模在今年年末很有可能升至 3 万亿美元。 到目前为止,对于“发达国家”和“发展中国家”的定义已经十分陈旧,中国发展迅速,到今天已经成为世界第三大经济体,却仍然被称为发展中国家,所以,应该重新思考“发达国家”、“发展中国家”的定义。 在过去的60年中,中国的经济经历了飞速发展的时期,在金融危机开始的2009年,统计数据显示中国的 GDP 增长超过了 8%,而我认为这仅仅是一个开始。 2009 年初金融危机爆发时,中国预测了 8%的增长速度,这使全球主要金融机构,例如世界银行、IMF、亚洲发展银行、HSBC 和野村证券等,都发出了惊呼:“怎么可能我们陷入了危机,而中国能有 8%的增长速度?”他们预言,对中国最乐观的增长率是 6%,甚至有可能中国也陷入危机,增长率远低于 6%,但是仅仅在几个月后,中国给出了回应2009 年增长率为 8.7%,甚至比预测的还要高 0.7%。 在中国的良好增长形势下,国外金融机构不得不每月更改对于中国经济增长速度的预测值,从 6%上升到 9%,甚至有人提出 10%的预测。 主权基金在金融危机中的作用 现在已经是时候将目光从中国的 GDP 数字移到中国的经济上了。在过去的几年中,中国经济高速增长,增速越过了意大利、法国、英国、德国,成为全球第三大经济体。尤其不能忘记的是,即使在金融危机期间,中国也一直在向国外投资,非洲就是一个很好的例子。 中国主权财富基金在市场上扮演越来越重要的角色。重要的一点是,主权基金不仅仅影响到世界经济发展,对于世界的政治格局的构建也发挥着作用。 什么是主权财富基金?来自世界银行、IMF 的经济学家们给出了比较明确的定义。国家拥有的投资基金就像是对冲基金一样,只是基金所有者是国家,而非个人或机构。尽管国家拥有主权基金,但主权基金却不由国家银行管理,事实上,它的管理相对独立于其他国家经济管理主体。其重要的一个特征是无透明度。 当我在 2007 年开始研究主权基金时,我对于主权基金已经拥有 50 年的历史而感到惊讶。最初的主权基金基本都由那些拥有石油储备的国家所拥有,所以直到现在,阿拉伯国家始终是重要的主权基金国家。到 20 年前,另一类型的主权基金才出现在亚洲,最开始是新加坡的淡马锡、GIC,接着韩国、俄罗斯也陆续出现主权基金。 中国的主权基金出现于 2007 年底。起初,这类在全球进行投资的主权基金的投资操作不向外界透露,从而也不为公众所熟悉,甚至很多人并不知道它的存在。但是为什么在2007年以后,